Ft forex skandaal

Finansiële skandaal? Maak my 'n forex Gepubliseer op 12:10, 8 Mei 2014 Big boetes en siviele eise word voorspel ná ondersoeke na buitelandse valuta manipulasie, sê Jonathan Ames Vir diegene opgewonde deur die Libor en rentekoersruiltransaksie skandale - jy net gaan om die buitelandse valuta manipulasie sage lief. Finansiële dienste advocaten - asook die Bank van Engeland goewerneur - is reeds voorspel "Forex" sal groter boetes en siviele eis skadevergoeding, met litigasie reeds begin in die VSA te genereer. "Bewys oortredings en werklike skade kan makliker in sulke gevalle as wat dit was met Libor wees," voorspel Richard Hodge, 'n kommersiële litigasie spesialis by die prokureursfirma Carter-losskrum. Die Libor skandaal, het hy verduidelik, behels 'n meer ondeursigtig bedrogspul rondom rentekoers voorleggings, terwyl werklike ambagte in die daaglikse $ 5 Hoe die Forex skandaal gebeur Deur Philip Augar outeur en voormalige beleggingsbankier 20 Mei 2015 Image caption buitelandse valuta handel behels groot bedrae geld Die buitelandse valuta, of forex, mark is 'n virtuele handel plek waar handelaars koop en verkoop geldeenhede. Handel op vandag se prys staan ​​bekend as die "spot" mark en verbintenis kan ook gemaak word op vorentoe wisselkoerse. In al, 5300000000000 $ (£ 3.3tn) is verhandel per dag op die forex mark in 2013, volgens die Bank vir Internasionale Skikkings. Om dit in konteks te plaas, dit is net meer as dubbel die jaarlikse ekonomiese uitset van die Verenigde Koninkryk, wat was $ 2.52tn in 2013, volgens die Wêreldbank. Hoekom is dit so groot? Valuta handel begin as 'n manier vir besighede en individue om geld te verander vir oorsese reise en handel. Dit was 'n ware diens industrie gedryf deur die onderliggende vlak van wêreldhandel. Geleenthede vir spekulasie is beperk deur die Bretton Woods-ooreenkoms in 1944 tot wisselkoerse pen om die goudprys. In die vroeë 1970's, die beweging gebreek het, wisselkoerse begin om wyer wissel en globalisering geskep meer onderliggende vraag na buitelandse valuta. Finansiële instellings het 'n nuwe geleentheid om geld te maak uit die verhoogde grootte en wisselvalligheid van die forex mark. Vandag slegs 'n fraksie van die valuta handel is direk verwant aan die oorspronklike doel van die fasilitering van oorgrenshandel: die res is spekulatief. Hoe werk dit? Image caption In die meeste forex, geen fisiese geld eintlik verander hande Daar is geen fisiese forex mark en byna al handel vind plaas op elektroniese stelsels wat uitgevoer word deur die groot banke en ander verskaffers. Handelaars vertoon die pryse waarteen hulle bereid is om te koop en te verkoop geldeenhede: gebruikers bestellings met die klik van 'n muis. Pryse verander na gelang van vraag en aanbod. Byvoorbeeld, as die Amerikaanse dollar is meer gewild as die euro op enige gegewe tyd, sal die dollar versterk teenoor die euro en omgekeerd. Pryse is voortdurend aan die verander op 'n tweede-vir-sekonde basis as geldeenhede te reageer op die veranderende vloei van ekonomiese nuus. Sowat 40% van die hantering van die wêreld se gaan deur handel kamers in Londen. Wat is die oplossing? Pryse in die forex mark te verander so vinnig dat dit moeilik is om die gang koers vir spesifieke geldeenhede te vestig op enige gegewe tyd. Ten einde te help maatskappye en beleggers waarde van hul multi-valuta bates en laste, is 'n daaglikse wisselkoers fix gehou. Tot onlangs, was hierdie gebaseer op werklike valuta handel wat 30 sekondes voor en 30 sekondes in 'n venster plaasgevind ná 16:00 Londen tyd. WM-Reuters dan bereken die fix pryse op grond van hierdie waargeneem transaksies, wat die maatstawwe vir daardie dag te vorm. Die eerlikheid van hierdie openbare inligting is baie belangrik, want dit is die pen waarop baie ander finansiële markte afhang. Hoe is die fix getuig? Omdat die fix is ​​gebaseer op die werklike transaksies oor 'n kort tydperk van die tyd, die potensiaal bestaan ​​vir spelers in die mark om saam te plaas bestellings te kry en tydens die 60-sekonde venster. As hulle groot genoeg was, kon hulle invloed op die maatstaf berekening en skep wins geleenthede vir hul ondernemings. Verlede November, reguleerders het gesê dat sommige forex handelaars by vyf van die grootste banke net dat moes doen vir 'n paar jaar. Hulle gevolgtrekking was dat deur middel van online chat rooms met eksotiese name soos die bandiete Club, die kartel en die mafia, handelaars saamgespan om aggressiewe "koop" of "verkoop" bestellings - die besigheid bekend as "klap die einde" - ten einde verdraai die fix. Indien nie, het dit reeds vroeër opgespoor? Image caption Verdagte bewegings in die pryse van die belangrikste geldeenhede aangedui dat iets verkeerd was Dit het glo aan die gang vir 'n paar jaar. Verpletterend vir die bestuurders bedoel in beheer van die handelaars te gewees het, is verdag prysbewegings eerste uitgelig deur 'n alarmmaker. Leidrade wat beskikbaar was om buitestanders moes gewees het opgetel intern lank gelede nie, maar eerste verantwoordelikheid lê by diegene wat direk deelgeneem. Die praktyk blyk so algemeen te gewees het onder invloedryke handelaars dat die frase Warren Buffett as die vyf mees gevaarlike woorde beskryf in besigheid, "almal doen dit", kom na vore. Enige stappe geneem aangesien? Die finansiële stabiliteit Raad, 'n waghond wat die ministers van Finansies G20 beveel, het 'n taakmag om aan te beveel hervormings van die forex mark. As gevolg hiervan, het die venster waarin die daaglikse 04:00 fix bereken uitgebrei vanaf 04:59 minute. Dit maak dit moeiliker om te manipuleer. Benewens die vyf minute fix, die sentrale banke se koördineerder - die Bank vir Internasionale Skikkings - probeer om te kry al die banke om 'n verenigde gedragskode saamstem, maar dit is nog nie afgehandel. Was daar 'n regulerende gebreke? Ironies genoeg, het die forex mark is beskou as deur die reguleerders te groot om gemanipuleer en dit het grootliks ongereguleerde was. Tog was daar 'n paar vroeë waarskuwingstekens dat alles nie wel was. Notule van 'n vergadering van handelaars by die Bank van Engeland terug in 2006 verskyn wat daarop dui dat die moontlikheid van die mark manipulasie in die voorkant van amptenare bespreek, maar die Bank van Engeland ontken hierdie interpretasie. Nege jaar later, het dit globale reguleerders gelei in die skoonmaak van die forex mark - en nie voor die tyd, sal kritici sê. Kan sulke skandale voorkom word? Institusionele bedrog van die soort wat ons gesien het in die Libor en forex skandale sal waarskynlik uitsterf vir 'n rukkie. Individuele handelaars gesien kollegas opgeruk uit die handel vloer tot ondervraging in die gesig staar. Bestuurders het uiteindelik besef dat dit noodsaaklik vir lyn-vir-lyn, lessenaar-vir-lessenaar ondersoek. Reguleerders weet nou dat die lig-touch regulasie was 'n uitnodiging om die finansiële dienste bedryf aan die reëls spel en hulle het gereageer met meer indringende toesig en stewige afskrikmiddels. Teen hierdie agtergrond, sou dit vreemd wees as sistemiese wanpraktyke was om voort te gaan in die nabye toekoms nie. Maar daar is geen plek vir selfvoldaanheid in 'n bedryf waar korporatiewe herinneringe is kort en belonings vir klop die mark is groot. Philip Augar is 'n voormalige beleggingsbankier en die skrywer van verskeie boeke oor die Stad. - The Telegraph, het in Maart 2014, gedelf dieper in die forex skandaal 11:30 GMT November 12, 2014 Uitsig Smithfield Market in sentraal-Londen, Smiths van Smithfield is dalk nie die mees algemene plek vir 'n Bank van Engeland subkomitee vergadering. Met 'n verskeidenheid van char geroosterde vleis en skulpvis op die spyskaart, die stedelike-sjiek restaurant is 'n ver van die veroudering grootsheid van die komitee kamers van die Ou Lady van Needle Straat. Maar hier, op 4 Julie 2006 het die Bank en twee van sy amptenare eerste geleer dat alle nie goed in die buitelandse valuta mark kan wees. & # X201c; Daar is opgemerk dat daar was bewyse van pogings om die mark rond gewilde vasstelling keer beweeg deur spelers wat geen besondere belang in daardie fix, & # x201d het; lees die notule van die Bank & # x2019; s buitelandse valuta gesamentlike staande komitee (hoof handelaars & # x2019; subgroep). Met die Royal Bank of Canada optel van die blad & # x2013; elke lid van die komitee het om die beurt die kwartaallikse byeenkoms & # x2013 gasheer; die vergadering is onder voorsitterskap van die Bank van Engeland & # x2019; s Martin Mallett, met die notule geskryf deur kollega Stuart Cole, wat nou hoof van die sentrale bank verhandel teen Mizuho. Forex rigging skandaal hang steeds oor banke Hoë gehalte globale joernalistiek vereis belegging. Deel asseblief hierdie artikel met ander met behulp van die onderstaande skakel, moenie sny & amp; plak die artikel. Sien ons Ts & amp; C's en kopiereg beleid vir meer besonderhede. Die buitelandse valuta rigging skandaal wat gelei het tot multimiljard-dollar boetes vir meer as 'n dosyn internasionale banke het 'n potensieel winsgewende bron van skadevergoeding vir beleggers en regsfirmas. Twaalf maande gelede 'n paar groot institusionele beleggers, insluitend die $ 4.5bn Stad Philadelphia pensioenskema en die $ 3.4bn staat Boston Aftree Stelsel, is senuweeagtig kyk na die vordering van regulatoriese ondersoeke na forex konkelry. verwante inhoud Brittanje se ontsteld Barclays (LSE: BARC. L - Nuus) bank uitgespreek "diep berou" op Woensdag nadat dit geklap met 'n $ 2400000000 (€ 2200000000) fyn deur die Amerikaanse en Britse reguleerders vir buitelandse valuta mark manipulasie. Hoof uitvoerende Antony Jenkins - wat gesukkel het om beskadigde reputasie van die bank se na aanleiding van die 2012 Libor rente-koers rigging krisis te herstel - beloof ook om voort te gaan opknapping van die-skandaal getref firma. Ses groot internasionale banke, insluitend die Britse paar Barclays en Royal Bank of Scotland (LSE: RBS. L - nuus). beboet byna $ 6000000000, meestal vir rigging die buitelandse valuta mark, reguleerders gesê. Barclays se fyn was die hoogste omdat dit nie in November het deelgeneem aan 'n vroeëre ooreenkoms tussen die banke en 'n paar van die betrokke reguleerders. - Staat gered uitlener RBS is intussen beboet n ander $ 669,000,000 oor die skandaal, op die top van 'n boete £ 399,000,000 verlede November. "Die wangedrag by die kern van hierdie ondersoek is geheel en al in stryd is met Barclays se doel en waardes en ons betreur dat dit plaasgevind het," het Barclays baas Jenkins in 'n verklaring gesê. "Dit dui weer die belangrikheid van ons voortgesette werk om 'n waardes gebaseer kultuur te bou en te versterk ons ​​beheer omgewing. Ons bly heeltemal verbind tot daardie poging." Barclays was in die middel van die Libor koers-rigging skandaal drie jaar gelede toe dit is 'n boete 290 £ miljoen deur die Britse en Amerikaanse reguleerders vir poging tot manipulasie van Libor en Euribor interbank tariewe. totale Forex fyn die bank se - gelykstaande aan £ 1530000000 - sluit 'n rekord £ 284400000 Finansiële Optrede Owerheid Brittanje se vir die versuim om sakepraktyke te beheer in die Londense forex besigheid, terwyl Barclays het skuldig gepleit op 'n skending van die Amerikaanse anti-trust wetgewing . Barclays is 'n boete $ 485,000,000 deur die State Department New York van Finansiële Dienste, $ 710,000,000 deur die Amerikaanse Departement van Justisie, $ 400,000,000 deur die Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission en $ 342,000,000 deur die Federale Reserweraad. Barclays het ook ingestem om 'n ekstra $ 60000000 oor sy skending van 'n nedersetting 2012 betaal vir sameswering om tuig Libor. Barclays het ook beëindig vier werknemers - drie in Londen en een in New York - hierdie maand en is aangemoedig deur die Amerikaanse reguleerders om nog vier sak. "Ek die frustrasie van aandeelhouers en kollegas dat sommige individue weer gebring ons maatskappy en bedryf 'n slegte naam te deel," het Jenkins. "Die hantering van hierdie kwessies, insluitend die neem van die toepaslike dissiplinêre stappe teen die betrokke individue, is 'n noodsaaklike en belangrike deel van ons plan om Barclays omskep en bly 'n belangrike prioriteit." Die groep het reeds opsy gesit £ 2,050 miljard vir 'n moontlike boetes wat voortspruit uit die forex saak. "Dit is nog 'n voorbeeld van 'n firma sodat onaanvaarbare praktyke om te floreer op die handel vloer," het Georgina Philippou, die FCA se waarnemende direkteur van die handhawing en die mark toesig. "In plaas van die aanspreek van die voor die hand liggend risiko's wat verband hou met sy besigheid Barclays toegelaat om 'n kultuur te ontwikkel wat die belange van die firma se voor sit van dié van sy kliënte en wat die reputasie en integriteit van die finansiële stelsel Verenigde Koninkryk ondermyn." Barclays gaan voort om homself te hervorm onder Jenkins, wat Bob Diamond vervang as hoof uitvoerende beampte in die nasleep van die Libor krisis, maar is geteister deur skandale in die afgelope jaar. Aan die einde van Woensdagmiddag handel, Barclays-aandele geweet 3.16 persent tot 271 pennies op die Londense aandelemark, wat 0,21 persent hoër was. Forex banke voor te berei om terug te klou bonusse Daniel Sch & auml; fer en Sam Fleming Sat, 15 November om'14 | 05:43 ET Financial Times Vyf banke in die hart van die takelwerk ondersoek forex koers voor te berei om terug te klou miljoene dollars in bonusse van handelaars as die Stad streef daarna om die wal van sy reputasie in die nasleep van die nuutste skandaal om die bankbedryf getref. Image Bron | Getty Images Hierdie week se skuif het egter deur die Verenigde Koninkryk, die VSA en Switserland reguleerders om fyn ses banke $ 4.3bn vir hul rol in die globale buitelandse valuta skandaal het reignited oproepe vir die sektor om strenger optrede teen oortreders te neem. Royal Bank of Scotland, Citigroup, HSBC, JPMorgan Chase en UBS, vyf van die banke beboet hierdie week, is almal op soek na terug te neem bonusse van dekades van handelaars - hoewel mense wat vertroud is met hul denke sê die planne is onderhewig aan interne resensies van die olv individue se RBS oorweeg gaan selfs verder deur die vermindering van vanjaar se algehele bonuspoel vir die hele beleggingsbank. So 'n stap sou RBS se houding verlede jaar eggo na die Libor koers-rigging skandaal, wanneer die staatsbeheerde bank met £ 300m verminder sy aansporing swembad na die betaling van 'n £ 390 miljoen boete na die Verenigde Koninkryk en die Amerikaanse reguleerders. Die forex skandaal aan die lig gebring dat groepe noem hulleself "die spelers", "The Three Musketeers" en " 'n koöperasie" probeer om tuig sleutel geldeenheid maatstawwe insluitend ten minste een wat deur sentrale banke, volgens Financial Optrede Owerheid die Verenigde Koninkryk se. speel Video Die wangedrag voortgegaan tot Oktober 2013 maande na die bekendstelling van ondersoek die FCA en meer as 'n jaar nadat die eerste nedersetting oor Libor - die Londense interbank aangebied koers - wat gelei het tot $ 6 miljard van boetes. Martin Wheatley, die hoof uitvoerende beampte van die FCA, een van die reguleerders wat die forex boetes opgelê, is geneig om hierdie bewegings verwelkom. Hy het gesê nadat nedersetting se vandeesweek gesê maatskappye hul bonus planne moet hersien en klou terug betalings wat reeds gemaak is. Die FCA en die Regulasie Owerheid Prudential, die Bank van finansiële regulerende arm Engeland se moet bonus planne vir bankiers gebaseer in die Verenigde Koninkryk te keur. Senior amptenare het dit duidelik gemaak dat wangedrag die toekenning van aansporings moet raak. Meer van die FT: RBS het reeds opgeskort die vestiging van bonusse vir 19 handelaars as 'n voorsorgmaatreël. 'N UBS-woordvoerder het gesê: "Natuurlik, waar ons vind dade van oortreding, ons beleid om terug te klou en nie uitbetaal in werking sal tree." Die ander banke wou nie kommentaar lewer. JPMorgan was een van die enigste bekende voorbeelde van 'n bank gebruik van sulke terugwerkende magte wanneer dit terug in die nasleep van die multimiljard "London Whale" verlies beurs in 2012 geëis handelaar bonusse. Ander boetes kan dreigende vir forex handelaars wat betrokke is by die skandaal. Die Verenigde Koninkryk se kantoor vir ernstige bedrog en die Amerikaanse Departement van Justisie het ook van stapel gestuur kriminele ondersoeke teen individue. George Osborne, die kanselier, belowe Vrydag om die SFO te voorsien met al die geld wat dit nodig het om sy eie navraag te doen in die forex skandaal. In 'n brief aan die Prokureur-generaal, het hy gesê die tesourie sal enige ekstra kontant wat nodig is vir die ondersoek te verskaf. Die SFO gevra verlede maand vir £ 26,5 miljoen werd is van 'n baie suksesvolle befondsing "om die bykomende koste van ander gevalle te dek, insluitende na beweerde Libor-rigging, beweerde oorsese korrupsie deur Rolls-Royce, reëlings Barclays se met Qatar, en die koste wat verband hou met 'n skadevergoeding te eis deur die Tchenguiz broers. Die Tesourie het nie van die hand gewys vorige versoeke vir suksesvolle befondsing. LIBOR Scandal Omskrywing van 'LIBOR skandaal " Caribbean Development Bank (CDB) Plaaslike Asset Likwidasie ooreenkoms. Afbreek van 'LIBOR skandaal " LIBOR is 'n belangrike rentekoers wanneer dit kom by internasionale finansies. Dit word gebruik om die prys wat besighede betaal vir lenings en individue betaal vir verbande te bepaal. en word ook gebruik in afgeleide pryse. Die koers is veronderstel om die rentekoers wat die bank betaal om te leen van 'n ander bank verteenwoordig. Die skandaal betrokke banke understating die rentekoers, wat in totaal, kan die LIBOR koers kunsmatig laag te hou. Die astrantheid van bankiers wat betrokke is by die skandaal duidelik geword as e-pos en telefoon rekords tydens ondersoeke vrygelaat. Bewyse toon handelaars openlik vra ander om tariewe vasgestel op 'n spesifieke bedrag sodat 'n posisie winsgewend sal wees. Reguleerders in beide die Verenigde State en die Verenigde Koninkryk gehef miljoene dollars in boetes op banke wat betrokke is by die skandaal. Omdat LIBOR word gebruik in die pryse van baie finansiële instrumente. korporasies en regerings het ook geliasseer regsgedinge beweer dat die koers hulle negatief fixing geraak. Forex rigging skandaal hang steeds oor banke Hoë gehalte globale joernalistiek vereis belegging. Deel asseblief hierdie artikel met ander met behulp van die onderstaande skakel, moenie sny & amp; plak die artikel. Sien ons Ts & amp; C's en kopiereg beleid vir meer besonderhede. Die buitelandse valuta rigging skandaal wat gelei het tot multimiljard-dollar boetes vir meer as 'n dosyn internasionale banke het 'n potensieel winsgewende bron van skadevergoeding vir beleggers en regsfirmas. Twaalf maande gelede 'n paar groot institusionele beleggers, insluitend die $ 4.5bn Stad Philadelphia pensioenskema en die $ 3.4bn staat Boston Aftree Stelsel, is senuweeagtig kyk na die vordering van regulatoriese ondersoeke na forex konkelry. Hierdie beleggers het regsgedinge geliasseer teen die banke na bewering betrokke by manipuleer forex mark, en die sukses van die regseise is wyd beskou as afhanklik van reguleerders ontbloot genoeg bewyse van wanpraktyke aansienlike boetes uit te reik om te wees. Noudat stewige boetes is uitgedeel, het beleggers begin om die verliese wat hulle beweer hulle gely het as gevolg van die mark manipulasie te verhaal. In Mei was 'n rekord $ 5,6 miljard fyn geklap op ses banke deur die Amerikaanse reguleerders vir die manipulering van die buitelandse valuta markte wat na raming 'n gemiddelde van $ 5.3tn waarde van transations per dag hanteer. Loretta Lynch, Amerikaanse prokureur-generaal, beskryf die strawwe as "in ooreenstemming met die deurdringende skade gedoen". Die wetlike impak vir Amerikaanse beleggers was vinnig. In Augustus het Barclays. Goldman Sachs. HSBC en Royal Bank of Scotland was onder nege banke te stem 'n $ 2 miljard nedersetting in die New York howe met duisende beleggers. 'N prokureur wat betrokke is by die skikkingsooreenkoms, wat anoniem wil bly, meen beleggers het 'n ruim mate deels omdat hul eise is ingedien by die Libor skandaal vars in die geheue van reguleerders en die regter wat betrokke is by die saak was. "Forex was so 'n goue eier van die eisers se en prokureurs se perspektief," sê hy. "[Wanneer die forex eise eerste geliasseer], reguleerders was baie kwaad as die banke net gekry het in die moeilikheid vir Libor en die regter was bereid om jou te laat die geval gaan voort." Die reg gemeenskap is verdeel, intussen, om te bepaal of die VSA hanteer die sluise vir soortgelyke eise ingedien moet word in Londen, die grootste buitelandse valuta handel hub in die wêreld sal oopmaak, en in 'n groot Asiatiese forex hubs soos Hong Kong of Singapoer. Sewe banke voortgaan om litigasie in die VSA van beleggers oor forex rigging gesig Kort nadat die Amerikaanse transaksie aangekondig is, prokureurs begin positing wat groter oorwinnings werd "tiene van miljarde pond" kan binnekort bereik in die Verenigde Koninkryk. Simon Hart, vennoot by RPC, die regsfirma, sê hy het meer navrae uit die Verenigde Koninkryk beleggers geïnteresseerd in regstappe oor forex rigging sedert die VSA skikking aangekondig het. Maar hy glo regseise in die Verenigde Koninkryk sal stadig geliasseer, of hulle word in bewaring gehou nie. "Engels litigasie en Amerikaanse litigasie is verskillende diere," sê hy. "As jy 'n aksie te bring [in die Verenigde Koninkryk] en jy verloor, betaal jy daarvoor en jy betaal vir die koste van die ander kant nie." Nog 'n afskrikmiddel vir beleggers oorweeg regstappe in die Verenigde Koninkryk is dat die Europese Kommissie sy antitrust ondersoek na forex rigging nie tot die gevolgtrekking gekom. Indien die Kommissie reëls teen die banke, die konsensus is dit kan as 'n springplank vir regstappe van instellings in Europa dien - maar hulle is nie bereid vooraf aan die howe om te draai. Mnr Hart voeg by: "As jy 'n geld bestuurder, jy het om betrokke te raak by banke op 'n gereelde basis, en so is daar 'n onwilligheid of traagheid oor bring regsgeding." Die Londen-gebaseerde hoof uitvoerende beampte van 'n bestuursmaatskappy bate, wat verkies om anoniem te bly, is dit eens Britse beleggers sal stadig op te tree, indien enigsins. "Dit is duidelik dat regulatoren ontbloot bewyse van ongetwyfeld uitmuntend aktiwiteit, [maar] Ek is skepties oor regsgedinge ooit stigting van 'n verlies en te kwantifiseer nie," sê hy. 'N Verdere sewe banke voortgaan om litigasie in die VSA in die gesig staar van beleggers oor forex rigging, insluitend Deutsche Bank. Morgan Stanley en Standard Chartered. Dan Brockett, 'n vennoot by Quinn Emanuel, een van die VSA regsfirmas voorheen betrokke by pak die pensioenfondse, glo die risiko is hoog vir die banke wat verkies om op te los. Hy sê: "Diegene wat nie het [skik] kan aanspreeklik gehou word vir [veel hoër skadevergoeding] onder antitrust wetgewing wees - jy wil nie een van die laaste twee of drie in die geval wees." Maar hy glo dit sal nie lank wees voordat die oorblywende banke om 'n ooreenkoms te kom. "Jy sal sien die banke wil uit hierdie te kry - [veg regseise is] 'n groot stremming op hul hulpbronne en dit is 'n verleentheid vir hulle om te bewys wat hulle by die verhoor aan die lig het gebring het," sê hy. Nog 'n Amerikaanse prokureur, wat anoniem wil bly, is dit eens: "Ek dink uiteindelik sal hulle skik, maar ek weet nie wanneer. Hulle is op die hoek vir 'n baie meer as $ 2 miljard potensieel - [hou uit] nie net sleg lyk, is dit hoogs riskant ". Tydlyn: Libor-skandaal Libor skandaal Libor, die Londense inter-bank uitleenkoers, word beskou as een van die mees kritieke rentekoerse in finansies wees. Dit onderskryf biljoene pond werd van lenings en finansiële kontrakte. So, wanneer Barclays was n boete van £ 290m in Junie verlede jaar ná 'n paar van sy afgeleide handelaars gevind het probeer om tuig om hierdie belangrike koers, wat reeds swak openbare vertroue in banke is verder benadeel. Die skandaal het gelei tot die bedanking van beide Barclays se uitvoerende hoof, Bob Diamond en voorsitter Marcus Agius. Hier is 'n paar van die belangrikste datums in die skandaal: So vroeg as 2005 was daar bewyse Barclays het probeer om dollar Libor en Euribor (die eurosone se ekwivalent van Libor) tariewe te manipuleer op versoek van sy afgeleide handelaars en ander banke. Wangedrag was wydverspreid, met betrekking tot personeel in New York, Londen en Tokio asook eksterne handelaars. Tussen Januarie 2005 en Junie 2009 Barclays afgeleide handelaars het 'n totaal van 257 versoeke om Libor en Euribor tariewe vas te stel, volgens 'n verslag deur die FSA. Een Barclays handelaar het 'n handelaar van 'n ander bank in verhouding tot drie maande dollar Libor: & quot; duuuude. what's up met ur ouens 34.5 3m fix. vertel hom om dit te kry! & quot ;. By die aanvang van die finansiële krisis in September 2007 met die ineenstorting van Northern Rock, likiditeit bekommernisse het openbare ondersoek na Libor. Barclays gemanipuleer Libor voorleggings aan 'n gesonder prentjie van die bank se krediet kwaliteit en sy vermoë om fondse in te samel gee. 'N Laer voorlegging sou kommer buig dit het probleme leen kontant uit die markte. Barclays se Libor voorleggings was aan die hoër kant van die reeks te dra banke, en gevra media spekulasie oor die ware beeld van die bank se risiko en krediet profiel. Forex skandaal ontbloot probleme van finansiële regulering Die jongste buitelandse valuta vasstelling (forex) skandaal, wat gelei het tot 'n $ 4300000000 bank nedersetting met die Amerikaanse, Britse en Switserse reguleerders versterk die probleme van doeltreffende regulering van die finansiële markte. "Hoera mooi spanwerk" lees een chat room boodskap tussen buitelandse valuta handelaars wat na bewering saamgesweer het om die buitelandse valuta mark te manipuleer. Dit was "spanwerk" soos hierdie wat gelei het tot nedersettings verlede week se tussen ses groot banke en Amerikaanse, Britse en Switserse reguleerders, 'n totaal van $ 4300000000. Dit skandaal - en die Libor skandaal en Londen Whale voordat dit - is 'n stampende herinnering dat agter al die kaarte en algoritmes in finansies, die mark word gelei deur bande van individue wat die baniere van hul banke. Hierdie markte is baie meer ingewikkeld as 'n paar algebraïese vergelykings en statistiese verhoudings - en dit is presies wat doeltreffende regulering van hulle so moeilik maak. Die idee agter baie van die veranderinge in die finansiële regulering sedert 2008 het een van die drie vorms geneem: om kapitaal vereistes in te samel om beskerming banke te voorkom in 'n krisis situasies, om botsende belange te verminder, of om risikobestuur te verbeter. Die verbetering van risikobestuur is waarskynlik die moeilikste idee om effektief te beweeg van konsep tot realiteit, en die forex rigging skandaal is 'n uitstekende voorbeeld van hoekom. In hierdie geval, die skema was nie 'n produk van bestuurs - rigting aan die betrokke handelaars nie, maar eerder 'n kollektiewe van individuele handelaars by verskeie instansies, wat na bewering het die inisiatief geneem op hul eie. Dit is in die hart van waarom risiko regulasie is moeilik: banke is groot en komplekse organismes, met honderde duisende mense regoor ses vastelande, elk met verskillende motiewe en aansporings. Wanneer die Finansiële Optrede Owerheid se UK (FCA) of die Securities and Exchange Commission VSA se (SEC) implementeer 'n nuwe reël of berispe swak gedrag, die doel is om die 'tragedie van die commons' teen te werk - gedrag wat in die kort termyn is goed vir 'n individu bank, maar is nadelig vir die finansiële stelsel. Twee vrae te bepaal hoe goed aksies die reguleerders 'uit te voer: doen die bank se top besluitnemers ter harte neem die regulasie of straf, en nie die impak vloei dieper in die organisasie? Miskien is die mees illustratiewe voorbeeld is uitvoerende hoof JPMorgan en voorsitter Jamie Dimon. Dwarsdeur die finansiële krisis, was hy bekend as die Wall Street uitvoerende met die beste begrip van risikobestuur. As 'n bank was om die bedreiging van reguleerder teregwysing internaliseer, sal dit Dimon se JPMorgan wees. Maar die bank betaal $ 25000000000 in boetes en nedersettings met reguleerders in 2012 en 2013, en nou 'n ander $ 1 miljard euro vir die forex rigging skandaal. Gegewe Dimon se reputasie, die lang lys van skandale dui daarop dat reëls en strawwe óf reguleerders 'ondoeltreffend, die organisasies is nie voel dieselfde bedreiging as die bestuurders, of albei. Die veronderstelling is dit enigiets anders as beide van hierdie dui op 'n gebrek aan begrip van die kompleksiteit van die globale finansiële markte vandag deur die reguleerders. Maar die aanspreek van hierdie tekortkominge is makliker gesê as gedaan. Dit is hier waar politici en kommentators roep hul uiteindelike kombers vir wat verander moet word: ". Kultuur" In baie opsigte is dit 'n vae, utopiese wondermiddel - As banke hul kultuur te verander, sal alles piekfyn wees - maar in ander kan wees presies wat word benodig. Dalk 'n beter benadering sou wees om 'n les uit ekonome neem en fokus op twee van hul gunsteling konsepte: aansporings en dinamiese ewewig. Vir reguleerders ontwerp regulering en banke skep van meer robuuste risikobestuurspraktyke, 'n pragmatiese verskuiwing van aandag van die verandering van kultuur tot die strukturering van 'n beter aansporings kan meer populistiese woede vonk, maar stel 'n nouer aansluiting tussen individuele en regulatoriese doelwitte. Die ander konsep, dinamiese ewewig, sou 'n poging om twee clichés van finansiële regulering oorkom. Reguleerders gesien te word óf nog die laaste stryd veg of vasstelling van 'n gebreekte dam met net hul vingers, ten minste in 'n paar gesprekke hierdie skrywer het met die bedryf werksaam was. Die belangrikste kritiek is dat regulering is gecompartimenteerde en skryfbehoeftes. Dit beweeg vorentoe sonder agting vir run-op gevolge in 'n komplekse stelsel. Dit sou soortgelyk aan die verandering van die verskaffing van appels en verwag dat die prys van appels en aanbod vir lemoene te bly onveranderd. Dit is te smal oog op die hele stelsel te reguleer. 'N bestendige stroom van die bank skandale, en die daaropvolgende nedersettings sonder skulderkenning, lyk amper normaal na die Londense Whale, Libor skandaal, forex rigging, en wel vele ander. Maar so veel as 'n nie-skandaal wêreld is 'n onredelike verwagting, erkenning van aansporing strukturering en die dinamiese aard van markte sal help reguleerders en risikobestuur spanne meer effektief in die voorkoming toekoms skandale.